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4天大涨70%!全线暴涨的光伏股,还能疯到何时? 2022-06-29 10:27:24

摘要:当下的股市,新能源概念如火如荼。动力电池、新能源整车、风电、光伏的股票,在最近两个月均现大涨,翻倍个股不计其数。

当下的股市,新能源概念如火如荼。动力电池、新能源整车、风电、光伏的股票,在最近两个月均现大涨,翻倍个股不计其数。

 

最近两个交易日,光伏板块的整体热度依然高涨,不少板块内个股连续涨停,其中金刚玻璃(SZ:300093)表现尤为强势,在6月24日、27日两个交易日内均出现20cm涨停。

 

 

金刚玻璃,曾经的造假大户

 

金刚玻璃注册地址在甘肃省酒泉市,公司100%的业务都是玻璃深加工。公司最辉煌的时候是2008-2010年。当时北京奥运会主体育场鸟巢的玻璃幕墙就是金刚玻璃建的,在2010年上市时,金刚玻璃的净利润达到4400万,来到业绩的历史巅峰。

 

但随后,随着大规模基建热潮的退去,金刚玻璃的净利润越来越不行,在2018年之前一直是微赚的状态。2019年之后,公司亏损逐年扩大,2019-2021年净利润分别为-8824万元、-13109万元、-20163万元。

 

 

事实上,金刚玻璃2019年之前为正的净利润也存在很大的疑点,因为公司进行了系统性财务造假。

 

广东证监局在2020年4月份对金刚玻璃的处罚决定书显示,金刚玻璃在2015年-2017年曾经虚增营业收入、利息收入、营业利润、虚增货币资金。

 

这段时间内,金刚玻璃财务造假的手段主要是伪造定期存款合同,虚构利息收款来虚增利息收入,虚构销售业务方式来虚增销售收入及回款等。公司最后被广东证监局查出,在2015-2017年总共虚增营业收入9636.37万元,虚增利息收入2408.3万元,虚增利润1.18亿元。

 

由此,金刚玻璃当时董事长庄大建被处以10年证券市场禁入的措施。

 

经营业绩不行,加上财务造假,金刚玻璃股价从2015年的40元以上,跌到了2019年的5、6元左右,股价下跌幅度巨大。

 

光伏,让金刚玻璃暴涨

 

直到2021年年初,金刚玻璃的股价一度才不到7元钱。但在今天(6月28日)收盘之后,金刚玻璃的股价已经涨到将近65元,一年多以来涨幅高达800%以上。

 

 

是什么让金刚玻璃暴涨了如此之多呢?答案就是:光伏。

 

2021年6月底,金刚玻璃宣布,投资8.32亿元建设1.2GW大尺寸半片超高效异质结太阳能电池(即HJT电池)及组件项目。

 

目前看来,金刚玻璃的首期1.2GW项目进展顺利。

 

今年3月份,其210大尺寸异质结电池首片顺利下线,经调试之后,同月非晶硅最高效率达24.28%;5月份,700W+组件首次出货,电池最高转换效率超过25.2%。

 

所以金刚玻璃决定扩大产能,在今年6月17日再度发布公告称,决定以拟新设控股子公司为主体,投资建设4.8GW高效异质结电池片及组件项目,投资总额41.91亿元。

 

市场原本的预期是这次金刚玻璃会扩产2.4GW,事实结果是直接翻倍。

 

产能超预期,这直接成为金刚玻璃股价暴涨的导火索,6月22日、23日、24日、27日,金刚玻璃股价分别大涨8.68%、10.90%、20%、20%,4个交易日累积涨幅超过70%。

 

10倍牛股迈为股份,再创历史新高

 

金刚玻璃首期1.2GW的项目,用的是迈为股份的设备。老股民都知道,迈为股份作为HJT的龙头,是前期光伏行业的超级大牛股。其股价2019年末还在40元左右,到2021年下半年已经涨到500元以上,短短一年多涨幅超过10倍!

 

这几天金刚玻璃股价大涨,又推出了雄心勃勃的产能扩张计划,迈为股份的股价也随之飙升,短短几天大涨30%以上,再创历史新高。

 

迈为股份大涨,或许就是市场预期金刚玻璃新增产能将会继续用迈为的设备所致。

 

市场预期,金刚玻璃的新增产能里,每GW设备价值是4亿元,所以金刚玻璃的这笔投资,将给HJT电池设备带来新增订单约19.2亿元。

 

股市就是这样,一个利好来了之后,往往跟随着一大堆利好。光伏产业老大哥隆基绿能近期发布消息称,公司的硅异质结光伏电池(HJT)研发再次取得重大突破,经德国哈梅林太阳能研究所测试,M6全尺寸电池(274.4c㎡)光电转换效率达26.50%,创造了大尺寸单结晶硅光伏电池效率新的世界纪录。

 

 

HJT电池的转换效率提高,对HJT电池的产能扩张,起到了明显的提振作用:

 

迈为股份不断在海外扩张,其子公司获得了印度的订单;

 

东方日升规划了15GW的HJT电池生产线,其中一期项目5GW电池产能预计将于2023年4月投产。

 

HJT电池的工艺流程在简化,转化效率在提高,因此市场也在炒作HJT成为下一代主流电池技术的预期。

 

HJT电池要想取代传统的PERC电池,成本的降低非常重要。金刚玻璃的股价暴涨,可能跟其总经理的讲话也有关系。

 

公司总经理严春来说,HJT的成本和PERC打平的时间点即将到来。他的原话是:“HJT在使用130微米厚度以下的硅片并结合银包铜技术等情况下,主材有望实现与PERC电池接近的成本;如果进一步采用薄片化技术,使用120微米、110微米、100微米的硅片,或是使用无铟或者省铟技术,HJT在度电成本上与PERC电池打平的时间点将近。”

 

光伏玻璃企业,确定性最强

 

目前,随着光伏产业链的扩张,光伏产业链的其他环节企业,纷纷与光伏玻璃企业签订长期订单。这样以来,光伏玻璃企业就成了确定性最强的企业,股价自然水涨船高。

 

举几个例子:

 

5月20日,协鑫集成公告与彩虹新能源签署了《战略合作协议》,未来两年协鑫集成向彩虹新能源价值约20.21亿元的光伏玻璃。赶上风口的港股公司彩虹新能源,最近两天股价均大涨10%以上。

 

A股最近两个交易日连续涨停的亚玛顿,其股价大涨原因是,公司近期与天合光能签署了关于1.6mm超薄光伏玻璃的《战略合作协议》。天合光能拟向亚玛顿销售价值总额74.25亿元的光伏玻璃。这个金额,是亚玛顿2021年营业收入的近4倍。

 

光伏玻璃,应该是当下光伏行业最强的分支。

 

不过,这种一哄而上的增加产能之后,很可能迎来产能过剩的预期。去年锂电行业大涨,产业中游的电解液、隔膜、正极、负极股票在大涨几倍之后出现深度回调,一大原因就是市场担心锂电中游产能过剩,会出现恶性竞争。

 

当下光伏产业链的一些环节会不会像锂电中游那样有产能过剩的预期?笔者觉得这是很有可能的,但要等到股价疯狂之后,这种预期才会逐步升高。当市场对产能过剩的担忧超过扩产的兴奋之后,股价就要掉头向下了!(财经锐眼)