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人民大学生态金融研究中心蓝虹:绿色金融给新能源带来大利好 2017-08-02 15:37:35

摘要:中国人民大学生态金融研究中心副主任蓝虹教授表示,绿色金融在“十三五”期间的长足发展必然会给绿色新能源带来非常大的利好。

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        能源新闻网讯 2017年8月1-2日,第十一届中国新能源国际高峰论坛在北京国家会议中心隆重召开。中国人民大学生态金融研究中心副主任蓝虹教授在“绿色金融助推新能源发展”主题论坛作主旨演讲时表示绿色金融在“十三五”期间的长足发展必然会给绿色新能源带来非常大的利好。
        以下为蓝虹教授演讲文字实录:
        蓝虹:非常高兴有机会在这里跟大家探讨“十三五”期间绿色金融的前景。在这个过程中,绿色金融在国家和全球掀起了一个巨大的浪潮,它的热度,这是大家有目共睹的。G20峰会把绿色金融纳入到议题之中,整个全球的绿色金融从过去到现在,到近期已经掀起了一个很大的势头。而中国可以看到,在“十三五”规划建议里,明确提出了要发展绿色金融,设立绿色发展基金。这个过程中,对于绿色金融进行了全面的肯定。2016年8月31日,以人民银行牵头的七部委联合发布了《绿色金融的指导意见》。2017年又推出了五省的绿色金融试点,这些都给大家看到了,绿色金融在国家的重视程度。我在这个过程中,金融只是一个手段,从绿色金融来说,它也是金融的重要组成部分,它也是一个手段,它要实现和达到目的,一定要跟产业紧密的结合。而新能源就是绿色产业中重要的一个环节。如何在绿色金融推动新能源的飞速发展的过程中,也体现出整个绿色金融能发挥多大的作用和力度。
        在“十三五”期间,我们对于未来做一个预测。要对未来做预测,先要看现状。我们可以看到,2015-2016年我国绿色投融资资金总量分别达到了1.65万亿和1.76万亿元,两年间增长了7%,整个增长速度还是非常快的。2017年绿色投融资资金总需求量2.35万亿元,我们在这个过程中还做了预测,这是人民大学金融团队做出的预测。在这个过程中,我们的预测和现在已经过了半年,2017年已经多半年了,它的现状也说明了在2017绿色金融有一个更大的发展,增速达到了34%。这么大一个发展的增速说明了什么?说明的是“十三五”规划的全面铺开,从而给绿色金融的发展带来了一个推动力。在这个过程中,中国人民大学绿色金融团队,对于整个绿色金融的发展前景进行了全面的预测。我们预测了低方案、中方案、高方案三个整体市场规模,这是我们预测的一个结果。我们可以看到,中间新能源占了很大的位置,可持续能源包括可再生与清洁能源,这个过程中总的需求量是非常大的,单位是万亿,3.23万亿,这是一个相当大的资金需求量。在这个过程中,我们看生物质能,同时在这里卡整体的和新盟员相关的电动汽车需求量也是非常大的,节能等等的需求量都是非常大的。在这个过程中,绿色金融在绿色产品中的应用,以及如何将各种新能源与建筑相联系。建筑材料可以吸纳太阳能可以转化成太阳能相关,提供保暖措施,有很大一部分是新能源带来的,说明了绿色金融跟新能源之间的关联性。作为新能源来说,新能源如何在市场中取得长足的发展,是继续要绿色金融的支撑。而且从我们的整体预测来看,绿色金融也做好了准备,在资金的聚合中,准备给新能源一个比较好的支撑。这个支撑不仅是从资金总量给予支撑,同时从整体的金融手段、金融工具,以绿色金融的资金与新能源的项目衔接,各方面的提供服务。是的,我想说的是服务,金融是要永远服务于实体经济的,金融如何在国家的战略、国家的管理、国家的经济增长中发挥作用,靠的就是如何服务于实体经济,如何促进实体经济的腾飞。因此,当我们在看到绿色金融作用的时候,我们始终离不开新能源这样一个环节。
        在整个绿色金融市场的“十三五”预测中,绿色金融分为各个领域和各个工具和手段的。目前包括的主题手段包括绿色信贷、绿色债券、绿色保险、碳金融。我从主渠道手段进行论述,当然在这个过程中还有更多的手段,比如说ABS等等。今天因为时间关系,我就简要的论述一下主体的绿色金融市场,以及它与新能源发展之间的相关性。
        我们可以看到,我国的绿色信贷市场是稳步增长的,从2013、2014、2015是不断在发展的。我国绿色信贷的投放领域会发现新能源、可再生能源及清洁能源在绿色信贷中的比例是很大的,占了20.3%,这个过程中仅次于绿色交通和战略新兴产业的贷款,占了一个非常大的板块。在整个银行系统绿色信贷的政策中,把新能源作为一个非常重要的环节。
        目前,绿色信贷跟新能源之间的衔接确实也有一些问题,虽然有很大的发展,但也存在着一些问题。我们知道,新能源在这个过程中,在最初成长起来的时候往往是靠风投来支持的。为什么靠风投来支持?说明新能源在整个制造环节中肯定是存在一些风险的。作为绿色信贷,它意味着是银行进行贷款,银行的贷款的特点一定是厌恶风险的,它是不愿意承担风险的。这种不愿意承担风险是对的,是对广泛储户的负责。大家想,银行的钱从哪里来?是千千万万的储户把大家的积蓄交给银行,相信银行对于存钱的风险性。这个过程中不仅会带来金融的动荡,还会带来更大的社会问题。因为每个人储到银行的钱可能有的是救命钱,有的是教育的钱等等,这些钱可能会导致社会很多人的动荡。银行作为金融机构,它的特点是要风险可控、安全稳定。新能源随着技术的发展,投资风险、回报的可控性越来越走向平稳了,这也是绿色信贷可以把新能源纳入进来,并且成为一个很大块的基础。我们看十年前银行是很难做到的。十五、二十年前,那时候我还很年轻,是一个学生,当时我们专门有做新能源的,当时的融资支持。当时的人大常委会委员长成思危先生亲自想抓新能源,他感觉到融资资金不足是很重要的一个环节,他想动员各种资金力量,但是在银行,在一些厌恶风险的环节始终支持不出来,最大的支持是风投。十几年的发展过去之后,新能源的发展投资回报越来越趋于稳定,绿色信贷跟新能源的项目衔接中越来越趋于平稳。新能源产业项目和常规项目比起来,风险仍然是高于一般的常规项目的。因此,银行在跟新能源项目的对接中,仍然需要在风险管理模式上进行进一步的创新,然后才可以进行顺利的对接。这告诉大家的是,绿色金融不是一种热情,不是仅仅有着社会责任就可以扑过来跟新能源拥抱的,需要在中间理智的技术创新模式,把银行的风险管理,可以在针对新能源融资的需求和产业特点的情况下,进行进一步的技术创新和发挥,整个资本市场到处都存在着风险。而闯入其中的一个领先者,最大的能力不是去规避风险,而是迎着风险去管理风险。如果迎着风险去承受风险,那是傻瓜,必败无疑。通过这个案例想让大家理解,绿色金融不仅是一种情怀,不仅是一种责任,不仅是一种热情它是一门科学,它是一门技术。当然在新能源蓬勃发展的过程中,这个技术会获得一个需求的刺激,在这种需求刺激的情况下,金融领域必然会发展出更多的关于风险管控的手段。我相信,绿色信贷在这一块,在“十三五”期间必将能给新能源更大的支持。应该说绿色信贷的支持对于新能源的支持是非常重要的。我为什么把这么多的时间放在绿色信贷上面呢?因为中国的资本市场、中国的金融市场和世界其他国家的市场是非常不一样的。中国的金融市场是以间接贷款或者间接融资为主的,在整个过程中银行系统占整个金融市场资本的总量一半以上。同时,虽然国家在不断推动直接融资,但在现在的情况下,银行系统的贷款仍然是各个企业获得贷款的一个非常重要的渠道。同时,银行贷款的融资成本低,在这个过程中也可以给大家获得一个更大更稳定的市场资金支持。
        绿色债权,2016年可以称为绿色债券元年。人民银行发布了绿色债券的指引。发改委也发布了绿色债券的指引。两个债券的区别在哪里?人民银行的绿色债券是绿色金融债券。在这个过程中是为了支持绿色信贷而形成的绿色债券的模式。因此,对于新能源产业来说并不是一个债券的模式,仍然向银行去借贷。对于银行来说,在跟新能源产业衔接的时候,我们知道新能源产业整体的过程中,很多的新能源产业采用了PPP模式,有投资期比较长的特点,但是整个绿色信贷的资金来源却是短期的。我们很少把钱存到银行一存就存十年的整期,一般都是一年,甚至是活期。但对于新能源产业和很多绿色产业,需要长期甚至十年、二十年的投资,这种情况下资金来源是短期的,投出去的项目是长期,资金不匹配的问题。在这个过程中通过发行绿色金融债,债券的发行就可以是十年期、五年期,中间的时期就可以匹配。在这个过程中,新能源产业应该抓住这个机遇,可以向各大银行去申请绿色金融的贷款。为什么?绿色金融在融资的时候就有规定,它必须是投向,必须是新绿色产业,而在绿色产业的指南里、目录里,人民银行划定的绿色债券下面的支持目录里,各类新能源都纳入其中。所以,这等于给新能源打开了一个比较畅通的渠道。而国家发改委的绿色债券发行指引,它让新能源在这个过程中直接降低标准就可以自己发行债券,这样融资成本可以大大降低。我们知道,新能源已经发展了很多年了,在这个过程中已经成长起了一些新兴的产业,这些产业可能规模是比较大的,也相对成熟了,他们就可以有资力去自己发行债券,这就相当于自己在做金融机构,自己去向社会融资,中间的融资环节减少了,必然融资成本下降。那么,这两种模式必然可以对新能源投资带来更广泛的推动。但是这个过程中我们可以看到,自己发行债券的绿色企业,也就是新能源企业,国家对它的资质审核是非常严格的,并不是很多的企业可以获得这样的资质,虽然都叫绿色债券,这是不同的资金来源渠道。新能源各个企业的领袖们,可以享受不同的绿色金融的政策和实际的支持。在“十三五”期间,绿色债券将会获得更长远的一个增进。这个过程中必然会给大家更多的资金回馈。
        绿色基金。绿色基金和整个新能源产业的成长是有着密切关系的。因为新能源产业是一个新兴的产业,所有的企业都要经历一个婴儿期、成长期,然后才能进入成熟期。在婴儿期,在概念期的企业,银行是一般不贷款的。其他的证券、股票根本跟他们没有什么关系,因为你在婴儿期,在概念期,在这个过程中能够获得资金支持的一般是股权投资的资金支持,它来自于绿色基金。绿色基金又分为绿色股权基金和绿色风投基金。说起来,绿色风投基金也是绿色股权基金的一种,之所以把它分成两类,对于新能源来说,风投基金投向概念期行业。从整体大概念来说,风投期也是一种股权投资,但是只是风险承受和时期进入的不同。国家对于绿色基金的支持越来越大,在整个绿色基金投资分布中,51%是投向了清洁能源,包括新能源、煤炭能源的清洁使用,这反映了绿色基金对于新能源的广泛支持。绿色基金的发展在“十三五”期间,按照国家的“十三五”规划,它将会获得一个更大的发展,并且新能源将在其中受到更大的收益。
        绿色保险,分为环境污染责任险和气候保险。对于环境污染责任险,大家会想,我是新能源,我是非常清洁的,环境污染跟我有什么关系呢?我们应该记住的是,新能源不是一个一下就达到制造阶段,先要有制造,先要有设备,先要有器材对不对?理性的说,光伏行业在发电的时候是清洁的,因为是让太阳能来发电,相对煤炭来说是清洁的。但是使用的配件时候有污染的,在产业链中本身作为清洁能源,作为一个清洁产业,如何让全产业链绿色,如何让全产业链清洁,这是新能源行业自身需要考虑的问题。打铁还需自身硬,在这个过程中如何说明你是绿色产业,不是仅限于在最上端的服务链。比如说光伏行业,从整体的制造到最后服务是全产业链绿色吗?绿色供应链的全行业判断已经成为全球的趋势。在这个过程中,新能源行业如何从行业的对上游最向最下游的过程中,出现一个全行业的绿色,这个是需要环境污染责任险护航的。气候保险在一定程度上跟新能源有密切的关系。我想说的是,除了这些以外,对于绿色进来说在保险方面非常重要的就是保费的使用。所有的保险保费是一笔巨大的资金来源,甚至差不多跟银行的资金来源,对于新能源来说有相等的重要性。至少在国外是这样。为什么?相对于国外来说,保险基金具有收益低,要求的融资成本很低,比如说5%就给你了,5%的回报就给你了,还有长期性。但是保险资金对风险的管控甚至比银行更强烈,一定不能有风险。在这种情况下,如何与新能源产业进行融合,进行匹配呢?在绿色金融工具设计中,往往会把保险的资金跟绿色债券和绿色基金结合起来,保险资金通过购买绿色债券,再来投新能源。保险资金通过进入绿色基金,再来投新能源。这样的话,新能源的风险在债券和整个的基金平台上得到了分散,保证了保险资金既可以支持新能源,又可以获得风险的分散和承担。
        碳金融。我们需要了解的是,碳金融对新能源的发展有非常大的作用。我们知道新能源和传统能源始终在市场中存在一个竞争的关系,这种竞争就在于整体的相对价格的竞争,新能源作为一个新型技术,它和传统能源之间,在价格方面确实很难有优势,但是碳金融或者说在这个过程中,通过全国的碳减排或者碳总量的控制,让传统能源必须付出代价,从而增加了传统能源。比如说煤电、化石能源相关的使用成本,从而使新能源获得长足的发展,谈金融对新能源有非常大的促进作用。在2015、2016、2017年整个碳市场建立了9个试点,原来有7个,后来增加了四川和福建。同时在2016年国家层面的碳市场各种政策也通过了,《全国碳排放权配额总量设定与分配方案》,在目前已经获得了国务院的批准。《全国碳排放权管理条例》被法治办列为有限立法计划,碳金融的利好可以推动新能源的发展,这是我们在“十三五”期间对碳市场的前景展望,毕竟推动新能源在“十三五”期间更长足的发展。
        林业碳汇在这个过程中通过森林提供的相关碳汇来进行碳排放,在“十三五”期间政策也做了全面的规定。
        我们还有一些建议,是向国家作出的,而且也正在推动,即将融入“十三五”的发展。这些发展会从风险的管控增加,以及如何在绿色基金更好的发展,以及在碳金融等各个方面完善在绿色金融如何服务于绿色金融整个服务体系,新能源作为绿色产业重要的发展环节,必将是整个绿色金融最主要考虑的一个内容。因此,在这个过程中我们可以看到,绿色金融在“十三五”期间的长足发展是必然会给绿色新能源带来非常大的利好。谢谢大家!(能源新闻网)