太阳能产业寒冬将至 PERC和黑硅将成“救市主”
2016-12-16 10:53:48
摘要：2017年太阳能需求增长可能趋于平缓，且过度的供过于求可能使明年下半年再现价格失序风暴，组件价格跌幅可能超过10%，中上游多晶硅、硅片、电池片价格低点都可能再创新低。
据能源新闻网了解，中国12月份多晶硅价格仍处于高位，市场上供不应求，使部分厂家将报价拉抬至超过人民币140元/公斤，实际成交价落在人民币135~140元/公斤区间。但随着海外市场价格转跌，预计12月应是多晶硅价格高峰，1月已很难续涨。
分析报告显示，12月中旬以来，海外多晶硅片、电池片报价跌幅明显，预计中国农历春节前跌势仍会持续。
海外太阳能组件市场现状
受到人民币贬值及电池片价格松动之影响，台湾多晶硅片价格持续走跌，落在0.64-0.66美元/件区间，中国市场价格则暂时持稳在人民币5.0-5.1元/件。由于下游需求稍减，多晶硅片仍将持续跌价，暂时拉大了多晶与单晶硅片之价差。单晶硅片目前仍略有短缺，然为避免与多晶价差过大而影响未来单晶市场之成长，预期单晶硅片价格月底可能略有调整。
随着多晶硅片价格下跌，台湾18.4%以上转换效率的高效电池下半月陆续跌破0.23美元/瓦，18.2%效率的电池比起上周也再多下跌了0.05美元/瓦。中国主流厂商报价仍维持在人民币1.8-1.85元/瓦左右，二、三线小厂的跌价则较明显。单晶PERC电池因为各市场PERC组件报价明显下跌，使得平均价格跌破0.32美元/瓦，难以维持上月的高毛利润，一月跌势恐将更加明显。
组件部分，全球组件价格持续走低，过去属于高价市场的美、欧、日等地目前和中国市场扣除运费几乎已无价差，原先即较为低价的印度市场则已跌至0.32-0.35美元/瓦。另外，目前厂商已报出之2017第一季度价格依旧明显下跌，2017年组件价格仍持续破底，明年又将是艰困的一年。
据机构预计，2017年是太阳能需求接近零增长的年份，过度的供过于求，可能导致整个产业在下半年迎来低谷。这其中，组件价格全年跌幅可能会超过10%，中上游多晶硅、硅片、电池片价格低点都可能再创新低。因此，2017年很多企业需把降本列为首要目标，以度过产业“寒冬”。
分析认为，2017年全球太阳能产业将呈现如下五大发展趋势：
一、 印度将取代日本成为第三大需求国
中国2017年光伏指标低于2016年度，特朗普上台后美国装机热潮消退，日本趸购费率(FiT)持续下调等不利因素，全球三大光伏需求国的需求减少，将导致整个产业限入调整。与此同时，全球光伏需求国的排名也将出现变化，崛起中的印度可能取代日本，登上第三需求大国的宝座。
供应链利润恐跌破15%水平线
分析指出，印度及新兴市场的增长幅度无法弥补中、美、日的减少，一线组件厂为巩固出货量，2017年的报价频频破底，组件市场均价可能由明年初的0.38美元/瓦，跌至年底仅剩0.33美元/瓦。在此价格下，不仅中上游厂商将面临极大亏损，一线组件厂也难维持过去15%以上的毛利润区间，整体而言2017年太阳能供应链由上至下利润都将低于2016年。
二、第三地产能释放、各地趋于同价
美国2014年起对中国与台湾两岸祭出“双反”制裁后，太阳能电池、组件产能在东南亚遍地开花，避开了高额税率并因僧多粥少而享有较高售价优势，第三地产能获利良好。然而，中国一线大厂海外军备竞赛战火延烧过钜，从近期快速下杀的美、欧现货价格即可看出端倪，目前第三地产能已足够支应尚有贸易壁垒的美欧两地，使得过去因贸易壁垒而成为高价市场的美、欧两地，目前价格扣除运费已几近与中国市场同价。在明年全球组件价格将更趋一致的情况下，第三地产能的决胜并非取决于产能多寡，而是是否有办法产出单晶或单晶PERC等差异化产品。
第三地产能投资除了可以避开美欧贸易壁垒双之外，亦能让组件企业直接就近深耕当地新兴市场；但对于在海外只以生产电池片、代工为主力的台厂而言，利润将被持续走低的海外组件价格压缩，难见优势，须严防第三地产能反成企业的运营包袱。
三、PERC放量领航 单晶市占超过32%
随技术渐趋成熟，PERC已成为代表企业竞争力的指标产品，今年全球PERC产能已达13GW，2017更直逼20GW大关。然而，据统计，今年PERC产量却不到4GW，显示PERC瓶颈不在产能，而在电池的稳定量产性。随着诸多厂家产量、效率同步提升，2017将成为PERC突飞猛进的一年，明年主流PERC组件瓦数将提升至295~300W，产量也有望倍增。
受惠于PERC产品的高性价比以及“领跑者计划”的加温，单晶市占率在今明两年持续提升，尤其明年5.5GW的领跑者计划中单晶占有率可能接近八成，加上特定省份释出的“领跑者计划”、以及扶贫与分布式等屋顶型系统偏好高效产品，使得明年单晶在中国市占将接近四成。研究人员表示，单晶除了在中国内需大展鹏图外，PERC的高性价比也逐渐拓展出海外市场，比起今年海外单晶市占率持稳，明年海外单晶市占也将显著提升，全球单晶占比将由今年的23.5%上升到明年32%左右，后市可期。
四、价格崩跌 钻石线助多晶力挽狂澜
今年黑硅技术各家争鸣，但受到今年下半市况迅速转差，企业投资态度转为观望，使得金刚线切搭配黑硅技术未有长足进展。2017年黑硅技术仍是金刚线切多晶产品的最大瓶颈，但价格崩跌在即、单晶市占率的扩张又步步进逼，金刚线切多晶硅片已是势在必行。在企业现金水位仍然紧张的2017年，分析机构认为初期资本投入较高的干法蚀刻可能热度较低，企业将主要考虑以湿法、或是添加剂的形式量产黑硅产品。
目前看来，黑硅技术的选用仍取决于保利协鑫、阿特斯、比亚迪等领导厂商将带起何种风潮。但以商业模式来观察，垂直整合厂在转为金刚线切硅片所省下的费用，扣除导入湿法黑硅所增加的成本还能省下每片0.06美元左右的金额，且自有组件产能对电池片外观较不苛求，使得湿法黑硅对垂直整合厂来说有不小优势。
专业电池厂的金刚线切硅片只能对外采买，虽采买价格仍略低于常规硅片，但省下成本有限，在明年中游厂商只能勒紧裤带度日的情况下，混酸添加剂之蚀刻方法虽可能只是过渡的技术，但能让企业在不增加设备支出的情况下导入金刚线切之硅片，近期成为专业电池厂着重的方案之一，也让金刚线切多晶硅片有望在明年下半加速放量。
五、N型市场受PERC性价比压缩 市占难扩张
中国“超级领跑者”计划又燃起厂商投入N型技术的动机，然而N型设备昂贵、技术路线多元、再加上2017降本重要性远高于提效，高成本的N型技术难以拓展。预期HJT、PERT、MWT等技术还是能抢攻特殊需求的小众市场，双面发电的议题也会随着渔光、农光互补的话题持续发酵，然背面发电虽对整体电站收益有很大助益，但目前背面发电的检测、认定等机制都尚待标准化，明年还难以有长足进展。
整体而言，产业供需失衡及终端市场需求的剧烈波动，造成2016~2017年的太阳能售价都出现急遽崩跌的断层，企业为了能持续生存，须无所不用其极地在降本的同时维持甚至提升产品品质，PERC与黑硅将是达成此目标的双头马车。
同时，因应价格将再度失序，整体产业链中的企业都将重新思考产品及营利模式的布局，未能在风暴中提升竞争力的厂商将难以度过严苛市况。因此，无论是跟随单晶市占而提升单晶产能配比、做降本先驱导入金刚线或是黑硅产品、还是因应未来趋势跨入下游或分布式市场，企业的定位都需更加明确，以防止被剧烈变迁的环境所边缘化。(能源新闻网)
