海外油田遭遇主权基金离场
2017-01-16 11:43:13
摘要：几年前还被争相竞标的海外油田，如今却面临着主力买家不断变换的局面，记者了解到，在海外油田竞购中，曾经的主权基金已经逐渐退场，私募基金成为海外油田的购买主力。
几年前还被争相竞标的海外油田，如今却面临着主力买家不断变换的局面，《中国经营报》记者了解到，在海外油田竞购中，曾经的主权基金已经逐渐退场，私募基金成为海外油田的购买主力。
然而，在国际油价大跌后，外界仍旧不看好油田价值，油田和石油价格被逐渐认定失去了炒作价值。
主权基金离场
“我们有一些油田资产需要剥离，已经有一些买家。”壳牌集团CFO西蒙·亨利向记者透露，“过去主权基金是传统买家，现在很有趣的变化是这些主权基金离开了，但是有一些私募基金和其他类型的新型买家希望进来。”
主权财富基金一般是由政府拥有、用于特殊用途的投资基金或制度安排。主权基金一般用于购买国外资产，以服务于宏观经济目标，持有和管理资产等。
目前知名的主权基金包括挪威政府养老基金、阿布扎比投资局、沙特阿拉伯货币管理局、中投公司、科威特投资局以及有新加坡国有企业背景的淡马锡。
对于主权基金的离场，壳牌也感到无奈。
“近期油价是45到50美元，两三年前感兴趣的那些企业现在不感兴趣了，包括中国、印度、韩国、马来西亚一些大的国有企业，现在他们已经离开了。”西蒙·亨利透露。
据了解，壳牌计划拍卖的油田包括位于英国北海附近的一些油田，而涌现的一些私募基金的买家也不再是把油气运往国外，他们看重英国是非常稳定的市场。
但是，卖出北海油田并不顺利，“一个就是北海领域投资成本高，如果成本降下来一点儿还是受欢迎的。”
油田乏人问津的局面其实早在2013年末就有预兆。
2013年，巴西举行的全世界最大离岸油田Libra的拍卖会，此前有报道称包括中石化、中海油在内的诸多亚洲公司位列竞拍名单之上，并预计将有超过40家公司参与此次竞投。
而后续报道显示，拍卖会当天，除了全球众多著名油企缺席之外，整体气氛也颇为冷清。最终，巴西石油公司成了全场唯一一个投标的公司。
到了2014年12月，某中国上市公司在海外购置油田时甚至开出抄底价。该公司表示，公司计划使用不超4700万美元自有资金收购此前8750万美元购买的同一标的资产，作为公司能源资产的储备，待油价企稳回升之时，公司再择机进行开发与销售。
等待底价抄底是很多投资者的想法。
“现在最大的挑战就是市场有很多钱，但是大家都持币待购等待最低点。但是我们不会在底价的时候卖。”西蒙·亨利补充。
国际炒家难再“兴风作浪”
对于石油行业投资者的离场，对中国无疑是个好消息。
在石油价格下滑之前，油价还处于80美元/桶左右时，记者从国家发改委能源局研究人士处了解到，他调研认为，当时的石油价格有三分之一的部分是被国际游资炒作出来的。
2014年下半年开始，原油价格断崖式下跌，从106美元/桶一路跌至今年年初的27美元/桶，之后进入40~50美元/桶区间反复震荡。
这次下跌为中国石油进口节约了大量成本。
国土资源部数据显示，2014年度油价出现下滑，国际原油价格每桶下降1美元，中国的直接国外购买成本可减少近23亿美元，国际原油价格每桶在2014年自100美元跌至50美元以下，中国的直接购买成本下降超过1100亿美元。
对于壳牌在北海资产的价值，外界并不看好。
国土资源部油气资源战略研究中心副总工程师岳来群向记者表示，“投资要在实实在在的油田操作层面看，关键要考察每桶原油的综合成本问题。”
在壳牌出售原油的北海地区，“每桶原油的生产平台价（即海上油田的成本）为50美元/桶左右，在当前国际油价下，几无商业利润，甚至亏损。”
岳来群认为这是资金离场的主要原因。
而对于未来，岳来群认为激进的国际炒家很难再次“兴风作浪”。
“在资本操作层面，由于国际油价长期低迷，未来很难突破65美元/桶，国际炒家不论何种基金，都不可能长期沉淀在低迷的原油市场。”
只有少量炒家还会游刃有余。
“当然，不排除存在在每桶40美元时，已经囤仓待售的少量炒家。”岳来群表示。
对于国际巨头壳牌而言，已经时不我待了。现金流的急迫需求让国际巨头不得不出卖更多的油田。
“我们已经总体完成的资产剥离程度达到了30亿美元，在2016年我们预计还会有20亿美元剥离额度。2017年上半年，我们还有20亿美元的总体资产在剥离运营当中，但并不见得都会完成。”壳牌集团CFO西蒙·亨利表示。（《中国经营报》索寒雪）
