锂电+光伏双轮驱动 又一新能源关键材料价格飞涨
2021-07-06 17:12:58
摘要：7月6日，氟化工产品供应商联创股份、巨化股份以及东岳集团强势上涨，截至午间收盘，联创股份涨停，巨化股份涨超9%，港股东岳集团涨超10%。
7月6日，氟化工产品供应商联创股份、巨化股份以及东岳集团强势上涨，截至午间收盘，联创股份涨停，巨化股份涨超9%，港股东岳集团涨超10%。
消息面上，受锂电池、光伏背板的高涨需求拉动，以及各类原材料价格抬升等多因素影响，高附加值氟材料PVDF（聚偏氟乙烯树脂）的价格近期不断攀升。百川消息显示，近3个月PVDF粉料、粒料价格从7万元/吨上涨到14万元/吨。锂电用PVDF从11万元/吨上涨到15-20万元/吨。
PVDF是一种性能优良、用途广泛的化工细分产品，过去其主要应用在涂料、注塑等市场，近十年来，随着新能源行业的快速发展，光伏、锂电池、燃料电池、半导体领域的PVDF需求也急剧增加。
PVDF的主要应用领域中，锂电产品要求最高，光伏背板次之，而塑料、涂料产品相对比较大众化。近期PVDF价格的不断飙涨，更是与锂电池市场的快速增长直接相关。
一方面，随着电动车快速发展以及铁锂市场的结构性影响，供应缺口不断扩大，产品价格也不断上涨，锂电用PVDF（正极粘结剂、隔膜材料）从去年Q4开始供应偏紧。
另一方面，锂电用PVDF的品质要求高，目前仍是外资主导，进口价格超过120元/kg，因此锂电用PVDF国产化后的价格也在100元/kg以上，远高于原来光伏级PVDF树脂的价格（约60元/kg），导致光伏用PVDF树脂价格也随之飞涨。
招商证券分析师游家训等人7月5日发布研报称，由于产品要求高、制备难度大，且还需要配套R142b等原料配套，新产能扩产难度较大。而随着锂电快速增长，锂电用PVDF今明年总量可能分别达2万吨、2.9万吨，业内预期锂电PVDF供应紧张可能会延续到明年下半年，目前主要供应商已不对外报价。
PVDF厂纷纷转向锂电市场 能自供原材料的企业有望获得超额收益
2020年，我国拥有PVDF产能3.73万吨，产量2.71万吨，行业开工率总体维持在80%以上。该产品国内供应商主要包括山东东岳、山东德谊、浙江巨化、浙江孚诺林、浙江中华蓝天、广东东阳光等厂家，东岳化工、国新文化（曾用名为“三爱富”）市占率较高。
据媒体此前报道，由于锂电的海量需求，包括宁德时代等锂电企业纷纷到这些企业驻厂抢购PVDF树脂，且价格要比光伏行业高30-40%。更有甚者，一些锂电行业厂商直接收购PVDF厂，比如今年3月25日，璞泰来宣布，与广东东阳光、乳源东阳光、东阳光氟树脂达成战略合作暨投资意向，预计取得投资标的60%的股权，出资金额2亿以内。
这一背景下，大部分PVDF树脂厂家纷纷转产做锂电，迎接锂电市场的快速增长，也有一些PVDF树脂厂家在扩产，从而提升自身的树脂产能。但业内人士也表示，一家规模型的PVDF工厂从环评到开建、技术及生产等检验、认证、直至生产出货等过程不简单，至少要经历2年左右的时间。
目前锂电粘结剂、隔膜材料的主要供应为阿科玛、索尔维、吴羽等外企，国内东岳集团子公司华夏神州现有1万吨产能运行，已经成功导入锂电电池与隔膜产业；璞泰来控股公司乳源东阳光有2000吨产能主要用于隔膜涂覆领域，国新文化、巨化股份等也有一定产能。
招商证券分析师游家训表示，能自供R142b材料的PVDF的企业，可能在锂电市场获得阶段性超额回报。R142b原材料属于含氢氯氟烃原料，新产能需要比较严格的审批备案，目前R142b已经涨价数倍。（科创板日报）
