彭博新能源财经寇楠楠：2025-2030年新能源汽车会进入一个快速发展的阶段
2018-11-02 16:41:19
摘要：彭博新能源财经电动汽车行业高级分析师寇楠楠在“新能源汽车专业论坛”上对全球新能源汽车行业发展现状及趋势作了详细的报告。
能源新闻网讯2018年10月30-31日，由全国工商联新能源商会与大同市人民政府共同主办，以“多能互补”为主题的第十二届中国新能源国际高峰论坛（NEX2018）在北京国家会议中心隆重召开。彭博新能源财经电动汽车行业高级分析师寇楠楠在“新能源汽车专业论坛”上对全球新能源汽车行业发展现状及趋势作了详细的报告。
以下为寇楠楠演讲文字实录：
首先，非常感谢主办方的邀请，能够有机会给大家汇报一下我们的相关工作。
尊敬的周院士，尊敬的各位嘉宾，我叫寇楠楠，来自于彭博新能源财经。简单介绍一下我们的组织，彭博集团可能大家都有所耳闻，成立于1981年，是全球非常领先的一家金融咨询服务公司。彭博新能源财经成立于2004年，我们主要是在彭博集团底下做相关的行业研究。我们现在在全球有200多名分析师，服务全球2500多家客户。在彭博集团内部有不同部门都在做相关的研究工作，最底层的是我们对于公司基本面、大宗商品以及宏观经济政策的研究，我们还有一个组织叫彭博行业研究，主要是针对上市公司，对盈利，对类似于券商，其实这个部门只是对行业或者公司做一些研究。
彭博财经是专注于有趋势性变化的行业方面的研究。我们现在的主要研究领域，我们起家是从光伏、风电、储能开始，后来也做了分布式能源、离网电力方面的研究，后来随着人员的增加，把我们的触角伸向了一些非常有潜力的行业，包括无人驾驶、大宗商品、碳市场、电力市场、LNG，对于线性材料和数字化产业是我们新增加的一些领域。全球很多的企业都是我们的客户，能源类公司，国际大型油气、电力企业都是我们的客户。供应链上，全球前十大汽车整车制造商，像GE、西门子做电力设备的公司也是我们的客户。金融类企业，全球比较领先的投行也好，私募基金也好，都是我们的客户。还有一些是政府的组织，比如说美国的能源署，国际的能源署，这些都是我们服务的客户。我们每年也会做一些活动，明年会有四场大的活动，伦敦活动10月份刚刚结束，11月底27、28日在上海有亚太能源的峰会，希望大家能够有机会来参加我们的活动。
彭博财经是专注于有趋势性变化的行业方面的研究。我们现在的主要研究领域，我们起家是从光伏、风电、储能开始，后来也做了分布式能源、离网电力方面的研究，后来随着人员的增加，把我们的触角伸向了一些非常有潜力的行业，包括无人驾驶、大宗商品、碳市场、电力市场、LNG，对于线性材料和数字化产业是我们新增加的一些领域。全球很多的企业都是我们的客户，能源类公司，国际大型油气、电力企业都是我们的客户。供应链上，全球前十大汽车整车制造商，像GE、西门子做电力设备的公司也是我们的客户。金融类企业，全球比较领先的投行也好，私募基金也好，都是我们的客户。还有一些是政府的组织，比如说美国的能源署，国际的能源署，这些都是我们服务的客户。我们每年也会做一些活动，明年会有四场大的活动，伦敦活动10月份刚刚结束，11月底27、28日在上海有亚太能源的峰会，希望大家能够有机会来参加我们的活动。
今年到现在整个新能源汽车发展有三件事情。第一件事情要谈一下里程碑的事件；第二个事件要谈一下中国，中国的事情要留给吴总去谈。我今天主要是谈里程碑的问题，还有一个是谈北美特斯拉的事情。
第一件事情，全球新能源乘用车累计销量到了400万辆。2015年四季度卖了第一个百万辆，到2017年二、三季度就已经卖到了第二个百万辆，到2018年接连跨过了300万和400万辆的目标，在2019年1、2月份可能会卖到500万辆。我们发现这个速度有很大的增长。第一个百万辆将近用了五年时间，从我们统计开始用了五年的时间。第二个百万辆用了一年半，第三个百万用了10个月，之后的200万是6个月。如果我们把这条曲线反过来去做的话，其实这是一个很明显的指数曲线。现在新能源汽车在全球的发展，乘用车发展速度非常之快。当然，我们可以回到这儿来看一下，支撑整个发展的其实是四大市场，中国是最大的，剩下的是欧洲和美洲，日本的量不那么大，但是相对来讲比较恒定。欧洲在这一年或者这一年多来讲也没有什么特别大的变化。中国当然变化很大，无论是从补贴的角度来讲，还是从未来双积分的政策设计来讲，都会有一些变化，一会儿吴总来给大家更详细的阐述这部分，我就不再赘述了。我觉得今天更多的是要看一看美国和特斯拉。特斯拉的兴起不仅仅是美国区域市场。当然，特斯拉Model3目前只是在美国市场交付，但是很快产能跨过了现金以后，会在全球的范围内交付，会给我们整个行业带来一些不一样的一些挑战，这是我今天主要汇报的内容。
从2014年到2018年，其实有两个高峰，2016年有一个高峰，有一个季度的销量有明显的爬升，过了2016年以后有一些沉寂，2017年还是在爬升，其实可以看到从2018年到二季度开始速度爬升的很快。我们有三季度的数字，但是我们的数据员还在做数据的清洗，如果一个礼拜以后做这场报告的话，可能三季度的数字就已经出来了，三季度的销量涨的很快。
我们可以简单的从特斯拉的来看。特斯拉从2014年开始，现在只有三个车型，S、X老早就已经开始卖了，Model3是从2017年四季度开始大批量交付的，三季度只有一点点。2018年到二季度的交付，特斯拉增加了11000辆，美国一共才增长了2万辆，特斯拉占了美国整个新能源汽车销量的基石。换句话说，如果没有特斯拉的销量，整个北美的销量是非常沉寂的，还有其它几款竞品销量并不是很好。特斯拉上个礼拜还是这个礼拜公布了三季报，其实成绩是非常之或的。ModelS和ModelX的老款车销量并没有明显的增长，但是Model3的销量增长非常之快。今年年初我们预计，特斯拉Model3全年在北美也就是交付9万辆，现在单季度交付了84000辆。当然这有一些关系，我们知道美国联邦政府也对新能源汽车提供了一些补贴，联邦政府层面提供7500美元的税收递减，但是有个条件，任何一家车企在美国联邦政府层面领7500美元的补贴，累计超过20万辆以后补贴会在未来六个季度退坡，达到20万辆的那个季度的两个季度以后不退坡。特斯拉在二季度达到了这个数字，事实上他做了一个游戏，在前两个季度生产了很多Model3就是不交付，为了赶在二季度后达到20万辆以后拼命在交付。我们看到一些情况，北美一个直营店大概能交付200-300辆/天Model3，他们甚至还开辟了一个“送车到家”，你不用到4S店提车，交付专员把车开到家门口给你去交付这个车。现在整个特斯拉连客服都停掉了，全员出动去交付这个车。这就代表了两个问题，第一，在北美地区对特斯拉的需求是非常高的。不要忘了，特斯拉现在卖的不是35000美元最便宜的版本，加上长驱、长里程和四驱要卖到将近59000美元到6万美元，后面我会继续说这个事，这么高的一个价格全员在交付，需求很旺盛，同时产能产量也达到了此前设计的情况。
特斯拉Model3现在在北美到底是个什么情况。我们先看左边这张图。全球单月销量过万的只有3款，这是最高的5个车型，北汽的EC180去年10月份卖了将近16000辆。这个我们知道，熟悉国内市场的朋友们都知道，这是一个所谓的“国民级”的车辆，补贴完了不到8000美元，那个是6万美元，是没法儿比的。第二，Model3在今年的7月份，这个数字到8、9应该会有更高的数字，做报告的时候还是8月份，所以单月交付量是15000辆，在8月份和9月份这个数字肯定还会更高。然后就是大名鼎鼎的日产Leaf，今年3月份1万辆。比亚迪也好，普锐斯一下就下到了8000辆以下。从销量来讲，Model3已经是全球单月销量最高的车型了。
第二件事情看一下市场份额情况。在美国8月份的时候，Model3在全美的新能源汽车市场的交付份额达到了48%，接近50%。之前达到这样水平的只有两款车，一款是日产的Leaf，还有就是雪弗莱Volt。我们要知道，当年创造50%：50%市场占有率的时候是2011年，当时美国只有这两款车可以买。如果是两款车一半对一半，基本上就是50%的市场份额。我们要知道现在在北美市场，可供消费者选择的车型几乎达到50款。从这两个角度来讲，特斯拉在美国是非常受欢迎的。另外一个事情是特斯拉Model3在6万美元左右，意味着什么呢？不仅仅和新能源汽车在竞争，如果我们把燃油车和新能源车放在一起来看，它是在一个入门豪华级的轿车细分市场去竞争。入门豪华级的竞争对手包括奥迪A4、奔驰的C级、宝马3系、凌志的ES和英菲尼迪Q50，这些车加起来，Model3是和他们在竞争的。从去年11月开始，除了Model3以外，没有任何一辆车的销量，就是所有燃油车的销量达到了14000台。我们可以看到，在今年7月份特斯拉Model3在这个细分市场的份额一下就上升了，当然是跟交付的数量有关，已经占到40%，已经遥遥领先4、5款车型了。
另外一件事情也非常有意思。这个图的横轴是价格，纵轴是销量，我们做了一个价格和销量的对比图。黄色的点是小型车，紫色是中型车，蓝色是大型车，绿色三角是SUV，因为都是同一个等级的车，配置也不会有什么特别大的差异，谁的价格高一点，谁的需求量高一点。特斯拉3在最右边这一块，现在还是在5万将近6万美元的水平，现在单年的销量可能会接近10万台左右。特斯拉3如果在未来的现金流能够赚回来以后可以卖基础版本的，45000美元的版本对应的销量可能会增长，这也是特斯拉未来产量上来以后恩可能1定会做的事情。第二件很有意思的事情，特斯拉公布了，北美有很多车是这样的，消费者开一辆车以后，开了几年想换车直接把车就在4S店做了置换，特斯拉专门公布了一件事情，所有置换车型的车主，之前拿什么车来置换Model3，前5名包括丰田普锐斯、宝马3系、本田雅阁、本田思域以及日产Leaf，这5款车的售价都比特斯拉Model3的售价要低。换句话说，大家都是做了一次消费升级，对于北美汽车的消费者来讲是一个消费升级。第一大是普锐斯，普锐斯是丰田最大的混动车型。从某种程度上讲，这种趋势还没有那么明显，但是插电混动也好，纯电动也好，已经改变了北美消费者对于新能源车型，或者是节能车型选择的一种倾向。
这是特斯拉运营的一些情况。刚刚公布了最新的财报，2018年3月份实现了真正的净利润，因为之前一直在亏损，今年终于盈利了。我没记错的话是3亿美金，上季度有微微盈利，还要追溯到2016年三季度。事实上，如果单以销售额来讲，北美在第三季度特斯拉Model3的销售额已经是最高了，超过丰田燃油的凯美瑞。我们知道燃油凯美瑞在北美也好，在全球也好，是丰田有史以来最成功的一个车型。单以销售额来讲，Model3也已经碾压了丰田。
我们来看它到底有什么优势。在车型方面可以看到很多优势。这是我们在数据库里面抓到的各个车型的情况，每年销售了多少辆车，新能源乘用车，我们把所有的车型都放在这，因为车型太多了。在2017年78000辆是EC180，54000辆是Leaf，这两个还能看到比较明显的色块。这是2018年上半年的数字，Model3还没有大规模的供货，到三季度的数字出来以后，Model3在单季度的累计销量已经超过了之前历史上单年卖的EC180的数字。从国内来讲很多车卖的也不错，我们可以看到中国过去几年新能源消费销量冠军一年是一个车型。北美大的企业还是做了比较好的正向研发，像Model3，可能会长时间的驻留在销售榜单顶上，在车型上有很大的优势。
我们再看一下电池的情况。右边两种，铝电池现在只有特斯拉在用，NCA应该是ModelS和ModelX上用的电池，NCA+是最新Model3-21700电池上换装的，基本上能够做到811的电池，能量密度可能会更高。我们现在国内的情况，532可能还多，622今年可能转的多了，但是依然有些问题不太稳定。811据我们了解，国内几家领先的企业也是小范围的中试，甚至某家领先企业做完了811的Pack出来之后想去做检测，现在都没有人愿意给他做检测，但是北美特斯拉的811电池已经量产，本地量产已经快半年以上的情况了。它在电池上有巨大的领先优势。当然没有公布，Pack现在有一些做的检测将近快200瓦/时，大大领先于国内锂电池的情况。不仅仅是国内，包括（LG3）也好，电池的密度和特斯拉之间有巨大的差距。
根据我们的模型去看，未来不同类型的电池装机量的预估。最上面蓝色的，两个浅蓝色和深蓝色是特斯拉，藏蓝色是811电池。2020年除了特斯拉以外，全球其他部分大概只有7%的市场份额是811。特斯拉一直是在将近40%左右的市场份额。我们不要忘了全球新能源市场也在不断扩大，特斯拉一直保持着30%、40%，可能在2024年发现份额小，但并不意味着特斯拉本身的销量在下降，因为全球的市场份额在变大，所以对应的市场份额在减少。在2025年811电池根据我们的预测才有可能超过特斯拉，在未来的五年之内特斯拉一直会保持在全球市场上电池领先的优势，这是从电池包的特性以及竞品之间的关系上来对比。
电池除了性能还有一个问题是成本。这个数据有点老了，比亚迪应该有一些新的扩产计划，国内也有一些新的扩产计划。无独有偶，特斯拉和松下这两个达官在一起，加州EnergyAbsolut20GW/h基本上已经满足了，我们算了算，按照平均一辆车带电50-60度的水平，今年一年估计可能卖到20万辆车，20GW/h的东西基本上可以达到满产，未来还有很大的扩产计划，所以它可以一直保持，因为它有这么大的出货量水平，就可以一直保持在产能方面的领先优势。这么大的供货量，供应商会围着他转。有这样的产能，所有规模项都会存在，未来成本也会继续保持很大的竞争优势。这是关于特斯拉的一些情况。
今年我们对于全球的预估，这是我们在二季度的时候做的，现在加起来全球170万辆左右，但是特斯拉今年在三季度的良好表现，我们可能会在下一次做预测的时候有所调整，因为特斯拉的变化真的是蛮大的，我们介绍了它的一些，无论是联邦政府层面的问题也好，包括自己的内部公司事务管理也好，对产量的判断难度是比较大的。
今年对于全球新能源汽车市场，在中国的带动之下和北美的带动之下，全球还是有比较明显的增长。我们再回头看看这张图，每卖100万辆的速度在减缓。这两张图可以对过来看，这个是一条向上的直数曲线，这是电池的体型。量的增长一定会带动整个电池行业的进步。我们观测了过去八年新能源汽车价格的点，做工程的都会知道经验曲线，如果按照18%的经验曲线斜率去看，到2025年锂电池的的Price级别会到100美元千瓦/时，这是全球的平均值，包括所有的插混和充电的。到2025年在100美元千瓦/时意味着，我们做了一些评测，北美和欧洲地区B级车在2025年燃油车和新能源汽车实现平价，就不需要补贴了，没有任何税收抵免的情况下，就是购买平价以后，之后会迅速的带动整个新能源汽车进一步快速的发展。左边是销售量，右边是保有量的情况。2025年以后的整个曲线斜率有一个明显的上升，后期会有基础设施的问题，可能会有一些放缓的迹象，但是无独有偶，从2025-2030年新能源汽车会进入一个快速发展的阶段。
2030年我们一直说的大数，每卖2辆的新车里面有一辆是新能源汽车，街上跑的每3辆车里有一辆新能源汽车，这是根据我们的模型做出来的预测。另外有一件事情也是非常值得思考的，目前全球的新能源乘用车产能对应的数字，这个产能会在未来的2-3年内迅速压减到只有一半的情况，传统车企从燃油车上获取利润，来补贴新能源汽车，或者做新能源汽车研发护城河会越来越小。相反的是，他们不仅不能从这上面拿到更多的现金去补贴燃油车上的研发，或者在其他方面的一些付出也好，但是未来的产能过剩基本上燃油车是注定的情况。如果现在的产量，或者说这种销量到未来只是缩减到一半的情况下，意味着有很多大众走辆的车型可能会面临非常大的挑战，可能剩下50%的都是专业型的车，越野车也好，长途越野车也好，或者说是豪华型的车也好，这个市场可能会变小。从另外一个角度来看，新崛起的实力在迅速占领新的市场，这对整个汽车工业来讲，对于现有的竞争格局都会产生一些颠覆性的影响。
今年对于全球新能源汽车市场，在中国的带动之下和北美的带动之下，全球还是有比较明显的增长。我们再回头看看这张图，每卖100万辆的速度在减缓。这两张图可以对过来看，这个是一条向上的直数曲线，这是电池的体型。量的增长一定会带动整个电池行业的进步。我们观测了过去八年新能源汽车价格的点，做工程的都会知道经验曲线，如果按照18%的经验曲线斜率去看，到2025年锂电池的的Price级别会到100美元千瓦/时，这是全球的平均值，包括所有的插混和充电的。到2025年在100美元千瓦/时意味着，我们做了一些评测，北美和欧洲地区B级车在2025年燃油车和新能源汽车实现平价，就不需要补贴了，没有任何税收抵免的情况下，就是购买平价以后，之后会迅速的带动整个新能源汽车进一步快速的发展。左边是销售量，右边是保有量的情况。2025年以后的整个曲线斜率有一个明显的上升，后期会有基础设施的问题，可能会有一些放缓的迹象，但是无独有偶，从2025-2030年新能源汽车会进入一个快速发展的阶段。
2030年我们一直说的大数，每卖2辆的新车里面有一辆是新能源汽车，街上跑的每3辆车里有一辆新能源汽车，这是根据我们的模型做出来的预测。另外有一件事情也是非常值得思考的，目前全球的新能源乘用车产能对应的数字，这个产能会在未来的2-3年内迅速压减到只有一半的情况，传统车企从燃油车上获取利润，来补贴新能源汽车，或者做新能源汽车研发护城河会越来越小。相反的是，他们不仅不能从这上面拿到更多的现金去补贴燃油车上的研发，或者在其他方面的一些付出也好，但是未来的产能过剩基本上燃油车是注定的情况。如果现在的产量，或者说这种销量到未来只是缩减到一半的情况下，意味着有很多大众走辆的车型可能会面临非常大的挑战，可能剩下50%的都是专业型的车，越野车也好，长途越野车也好，或者说是豪华型的车也好，这个市场可能会变小。从另外一个角度来看，新崛起的实力在迅速占领新的市场，这对整个汽车工业来讲，对于现有的竞争格局都会产生一些颠覆性的影响。
今天我给大家汇报的情况就到这儿。谢谢大家！
